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华西证券06月04日发布研报称，给予长虹华意（000404.SZ，最新价：6.97元）买入评级。评级理由主要包括：1）冰箱压缩机市场呈结构性增长，25年全球整体规模预计约414亿元，21-25年CAGR为1.8%；2）冰压市场集中度高，长虹华意龙头地位稳固；3）长虹华意：产品结构升级+激励提效+汽零放量；4）按电机转速调节分类；5）长虹华意：冰箱压缩机业务稳居全球第一；6）全球不到3亿台、中国超2亿台销量；7）中国占据主导地位，欧美等仍有替代空间；8）国内家用冰箱冷柜销量趋缓，22年销量在高基数下增速有所波动；9）22年全球冰箱冷柜需求较弱。风险提示：原材料价格波动、需求波动、新项目推进未达预期风险、行业空间测算偏差、第三方数据失真风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、客户认证不通过、汇率波动等。
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